Il Palazzo fu edificato nel 1608 dai monaci Benedettini di Montevergine. L’obiettivo era quello di ospitare le comunità religiose.
Nel 1820 il palazzo divenne proprietà del comune di Airola e subì ingenti danni dopo il terremoto del 1980.
Il monastero si sviluppa negli spazi laterali della chiesa dedicata a Santa Maria della Misericordia. Ad oggi, l’ala sud del palazzo ospita la stazione dei Carabinieri e l’ala nord ospita gli uffici comunali ed una scuola professionale.